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金融怪杰：华尔街的顶级交易员（典藏版）
- 书名： 金融怪杰：华尔街的顶级交易员（典藏版）
- 作者： 杰克 D.施瓦格
- 简介： 本书记录了17位令人称奇的金融怪杰：一位在投资生涯早期几次输光离场的交易员，最终将3万美金做到了8000万美金。一位基金经理管理的基金连续五年收益率都达到三位数（即收益率在100%~999%）。一位股指期货交易高手，其平均月收益率达到25%，年化收益率超过1400%。上述这些只是本书的部分例子，他们的大名在金融界早已耳熟能详，包括威廉·欧奈尔……本书中每一位大师级交易者都凭借各自的交易方法取得了不可思议的成功。是什么让他们脱颖而出呢？这些市场赢家一定是找到了制胜的交易圣杯，本书将会揭示成功交易者在交易态度和交易原则方面具有的重要共性。
- 出版时间： 2018-07-01 00:00:00
- ISBN： 9787111603320
- 分类： 经济理财-理财
- 出版社： 机械工业出版社
- PC地址：https://weread.qq.com/web/reader/a25326b0715a4f2ea255814
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第三章 迈克尔·马库斯绝不重蹈覆辙
📌 当全部清仓时，你在该笔交易中损失了多少？我自己的3万美元全部亏光，另外我母亲借我的2万美元则亏掉了1.2万美元。“交易时不要孤注一掷”，这就是我从这次交易中得到的教训。 ⏱ 2023-11-20 23:48:52
📌 艾迪·塞柯塔基本上是趋势跟踪者，采用经典的交易准则。他教我怎样止损，也教我懂得“让利润奔跑”的重要性。 ⏱ 2023-11-20 23:51:01
📌 那时你是否想过放弃交易？我有时会想，持续亏损实在是太痛苦了，或许我该放弃交易。电影《屋顶上的小提琴手》（Fiddler on the Roof）中有一个镜头，影片中的主角抬头望天，对上帝诉说。那时我也是这样抬头望天，对上帝说道，“我真是那么愚蠢？”接着我似乎听到一个清楚的回答，“不，你并不愚蠢，只要你继续下去。”所以我就这么做了，没有放弃交易，而是坚持交易下去。 ⏱ 2023-11-20 23:52:01
📌 是指尼克松的物价管制吗？是的。据我回忆，胶合板的价格理论上被冻结在每1000平方英尺[插图]110美元（即胶合板期货单张合约的价格）上。我替公司分析、研究的市场中就有胶合板期货。当其期货价格缓步升至110美元时，我发表了看空的市场通讯，在文中我认为即使供给紧张，但由于价格不能超过110美元，所以在110美元做空不会遭受任何损失。 ⏱ 2023-11-20 23:54:47
📌 终于有一天胶合板期货的价格冲上了110美元，接着涨到110.10美元，接下来又涨到110.20美元，那时我正看着报价屏。换句话说，此时胶合板期货的价格比法定的最高价格高出了20%。所以我开始四处拜访，想弄清接下来会怎样，但似乎无人知道。胶合板期货是唯一冲破管制价格的市场吗？是的，此前其他市场并未发生过。我认为，那天胶合板期货的收盘价要是能略超110美元，那么下一个交易日的开盘价大概会在110.80美元。我依据的理由如下：如果多空双方今天能在110美元上方成交，那么以后就能在任何价位成交。所以我做多一张胶合板期货的合约。最终胶合板期货的价格涨到了200美元。在我做多第一张期货合约后，价格就一直上涨，于是我就用“金字塔式的建仓方法”和持盈的策略进行操作。 ⏱ 2023-11-20 23:56:16
📌 是的。当时的市场充满了交易的机会，非常适合交易。在那样的市场，即便我犯下许多交易错误，但最终仍能取得较好的交易业绩。 ⏱ 2023-11-26 21:45:41
📌 在那时要完全做多？是的。每一样商品的价格都在上涨中。虽然我交易得很好，但还是犯了一个极为严重的错误。在大豆期货的超级牛市中，当其期货价格从3.25美元涨到近12美元时，我一时冲动，清仓兑现了利润，于是失去了宝贵的多头头寸（相当于失去了一切）。我没有追随趋势坚定持仓，而是用自己的想象和主观臆测取而代之。所以当我清仓离场时，艾迪·塞柯塔仍旧持有多头头寸待在场内。接着大豆期货的价格连续12个交易日达到涨停，看得我痛不欲生。我是一个争强好胜的人，每天我来到办公室，得知塞柯塔依然持仓不动，待在场内，不由想起我的清仓离场。我害怕去那儿上班，因为我知道大豆期货的价格又会涨停，而我再无重新建仓的机会。 ⏱ 2023-11-26 21:45:38
📌 没有在飞奔上涨的市场中让自己的利润随之奔跑，这样的经历和实际输钱的经历是否一样令人恼火？是的，甚至是更为恼火，甚至严重到，有一天我认为自己再也受不了，我需要用镇静剂来平复内心的烦恼和苦痛。 ⏱ 2023-11-26 21:45:39
📌 进行交易的时候，我有点像冲浪运动员。我力图踏准波浪的节奏，捕捉恰当的时机以冲上浪尖。但是如果我的交易判断出现错误，我就会清仓离场。我能一下子赚几百个点，与此同时却几乎不用承担风险（可能只有10点的风险）。 ⏱ 2023-11-28 21:27:12
📌 我认为秘诀在于减少交易的次数。最好的交易应该是以下三方面的情况都对你有利，也就是基本面、技术面，以及市场的情况、基调。首先在基本面上，供给和需求应处于不平衡状态，这样才会导致市场价格的显著波动。其次，技术图表上所示市场价格的运动方向要与基本面所指示的价格运动方向一致。最后，当有消息、新闻传出时，市场价格所做出的反应要与该市况下的市场心理一致。例如，在牛市中会忽略利空的消息，而对利多的消息反应会非常强烈。如果你能精挑细选，只做全部符合这三方面要求的交易，那你在任何环境下、任何市场中赚钱都是肯定的。 ⏱ 2023-11-29 09:13:08
📌 交易对我而言是一种精神上的释放和个人的爱好。 ⏱ 2023-11-30 23:44:08
📌 还有一种例外的情况，那就是我们进入严重通胀或严重通缩的环境，到那时“趋势跟踪”的时代也会再度重启。 ⏱ 2023-11-30 23:46:25
📌 你总是那样进行外汇交易吗？或者说没有以这种方式交易外汇使你遭受多次损失，所以你才开始全天候地进行外汇交易？没有全天候地进行外汇交易曾使我遭受多次损失，所以我要全天候地投入外汇交易，只有这样我才能时刻保持警觉和机敏。 ⏱ 2023-11-30 23:47:20
📌 有一天，我们发现美元开始神秘走强，这种价格的剧烈波动无法用已知的信息加以解释。我们快速在海外交易市场上清空了我们做多货币的头寸。到了周末，卡特总统公布了支持美元的计划（这就是美元突然走强的原因）。如果我们等到下一美国交易时段开始，再清空某外币的多头头寸，那恐怕我们早就损失殆尽、尸骨无存了。 ⏱ 2023-12-01 23:40:38
📌 首先我想说的是，在你任何一个交易想法（计划）上投入的钱不要超过你总资金的5%。这样你就能错上20多次，能拉长你输光钱的时间。我必须再强调一遍，一个交易想法（计划）只能投入总资金的5%。如果你在两个不同但却正相关的谷物期货品种上都建立多头头寸，那仍旧算一个交易想法。其次我想建议的是，要一直使用止损点。我的意思是，事先要设置实际的止损价位，而不是采用“心理止损”，因为只有这样才能确保你在一定的价位止损离场。 ⏱ 2023-12-03 22:26:51
📌 是这样的。另外，如果你刚建仓的头寸看上去并不妙，此时不要认为改变看法、观点是一件令人尴尬的事，要马上改变看法，清仓离场。 ⏱ 2023-12-03 22:32:30
📌 最重要的交易法则也许就是持盈和止损。这两者同样重要。如果你不能坚定持有盈利的头寸，那么你总的盈利将无法弥补止损形成的总亏损。 ⏱ 2023-12-03 22:40:35
📌 采用他人的方法进行交易，或是跟从他人进行交易，所面临的问题是，你对这些交易会信心不足，而采用自己的方法，自行决策交易，你才会信心十足，是这样吗？确实如此。在进行最终分析的时候，你需要有持仓的勇气，需要有承担风险的勇气。如果到时候你的持仓底气和依据是“我持有某某头寸是因为布鲁斯·科夫纳也持有它”，那么你将不会有坚定持仓的勇气，你最好一开始就不要持有该头寸。 ⏱ 2023-12-03 22:41:04
📌 虽然我是一个职业交易者，那时每天花15个小时在交易和分析市场上， ⏱ 2023-12-03 22:46:25
📌 当然有的，那就是他的客观理性。一个优秀的交易者不能僵化刻板。如果你发现某人确实能以开放包容的心态看待任何事情，那此人是做交易的好料，有成为杰出交易者的潜质 ⏱ 2023-12-03 22:46:42
📌 直觉非常重要。据我所知，任何出色的职业交易者都具有交易直觉。作为一名成功的交易者，你也需要勇气，去尝试的勇气、接受失败的勇气、获取成功的勇气，即便路途艰险，也要继续前行的勇气。 ⏱ 2023-12-03 22:47:24
📌 当你遭受连续亏损时，你会如何应对？在过去，有时我会试图回击，在我初遭亏损后甚至会加大交易规模，但通常都是徒劳无效的。后来我学会很快地砍仓止损，如果交易的情况越来越糟，屡战屡败，我会全部清仓离场，停止交易。这样，情况就不会更糟了。你有时会继续战斗下去，设法改变屡败屡败的局面，是这样吗？有时候是的，但大多数时候我只要停止交易，情况会更好些。因为我是天生的斗士，具有不服输、抵抗到底的性格，所以有时会自惹麻烦，最典型的方式就是遭受亏损，拼命回击，再遭亏损，接着就减仓，或者有时就止损，停止交易，如此反复折腾，直到我踏上交易制胜的正道，才不会这么做。遭受连续亏损后，你停止交易的时间会有多久？通常是三四周。当你遭受连续亏损，是因为你交易的步调和市场的步调不一致吗？你能用更好、更易理解的方式加以陈述吗？我认为，“连续亏损”就是亏损生亏损的过程，就是前面的亏损导致后面的亏损。当你开始遭遇亏损时，就会触发你的负面情绪和消极心理，并终将导致整个人的悲观和消极，从而影响接下来的交易。 ⏱ 2023-12-03 22:48:50
📌 但是如果公司产品的市场占有率确实不高，但每股收益却在不断增长，而且其产品所处的市场尚未达到饱和，发展空间较大，还有许多市场份额等待抢占，这样的股票对我来说，是具有吸引力的。我也喜欢将市盈率和每股收益结合在一起使用。换句话说，我喜欢的股票是，每股收益不断增长，而其市盈率又处在合理区间，即股价相较每股收益还处在合理的水平。 ⏱ 2023-12-03 22:50:05
📌 交易就是控制自己的情绪，察觉别人的情绪。交易要洞察大众贪婪和恐惧的心。无论在哪个市场，这些都是完全相同的。 ⏱ 2023-12-03 22:51:46
📌 早期交易的失败不过是交易者犯错的记录而已，据此并不足以判定交易者最终成败的可能性。 ⏱ 2023-12-03 22:53:39
📌 发现一件特别有意思的事：尽管马库斯在交易中历经许多惨痛的损失，但实际上最令他感到撕心裂肺的经历却是“他在一笔盈利的交易中离场过早，没有做到持盈，从而错失大赚的机会”。懂得“让利润奔跑”的持盈之道，把握可以大赚的交易不仅对交易员保持良好的交易心态很重要，而且这也是交易制胜的关键。 ⏱ 2023-12-03 22:53:52
第四章 布鲁斯·科夫纳驰骋全球的交易者
📌 只要市场上涨，你就会加仓，还是你事先就有某些交易计划？我有交易计划的，我等到市场上涨到一定高度，然后价格发生回撤，当回撤幅度达到某一具体金额，我就会加仓。我的“金字塔式的建仓方法”不会出问题的。 ⏱ 2023-12-03 23:02:46
📌 当你的经纪人打电话告诉你市场要跌停了，你决定清空7月合约所有的多头头寸，这是出于恐慌还是出于风险控制的直觉和本能？究竟出于何种原因，我无法确定。对于交易纪律，我自认为懂得很多，在那一刻，“交易纪律”的许多内容在我脑海中浮现。我决定全部清仓可能就是这个原因。直到今天，当某事使我的情绪失衡，让我对周围世界的感知出现迷茫和困惑时，我会清空与此事相关的所有头寸。 ⏱ 2023-12-03 23:05:19
📌 交易的首要法则可能有许多，我认为的首要法则就是，不要莫名其妙地亏大钱，当你感到搞不懂、弄不清的时候，那就离场，不懂就不做。 ⏱ 2023-12-04 23:04:25
📌 能对市场产生直接冲击的只有一件事，那就是巨额的买单或巨额的卖单。 ⏱ 2023-12-04 23:08:13
📌 有时你看到技术图表后会情不自禁地自言自语道，“我以前也看到过这种价格形态，这是价格上涨的前兆。”此时即便在基本面上没有任何看涨的理由，你也会根据技术图表进行交易吗？是的，我有时会这么做的。我只想补充一点：价格如果突破原来的盘整区间，许多人会困惑不解、感到意外，我作为一个在许多市场进行交易、身经百战的交易者，对此不会感到吃惊，早就习以为常了。这是暗指你通常在价格发生突破后才做跟进？是的，确实如此。但市场通常容易发生假突破，对此你要多说一点。价格在突破前，盘整时间越久，盘整区域越稳固，当价格突破时，就越没人能够理解其中缘由，此时跟进交易通常风险报酬比良好。 ⏱ 2023-12-04 23:09:37
📌 无论我在何时进场建仓，我都会有事先设好的止损价。这是我可以高枕无忧的唯一方法。在进场前，我就知道我该在哪里离场。交易头寸的规模由止损设置来决定，而止损的设置以技术分析为基础。例如，如果市场价格正处于盘整区间，你把止损位设在盘整区间内，那是毫无意义的，因为你很可能因为价格的上下震荡而被震出场。我总是把我的止损位设在某些技术关卡的外面，即设在盘整区间外（如果做空，把止损位设在盘整区间的上方，即高过阻力位的地方；如果做多，把止损位设在盘整区间的下方，即低于支撑位的地方）。 ⏱ 2023-12-04 23:13:31
📌 情绪对交易的影响和造成的重压是巨大的，我在某一天就损失了数百万美元，如果你整个人都陷于这些亏损中而不能自拔，那你就无法交易了。 ⏱ 2023-12-04 23:17:30
第五章 理查德·丹尼斯退隐的传奇交易员
📌 作为一名交易者，丹尼斯最为令人印象深刻的特点是，身处逆境能不受情绪所扰，坦然面对。 ⏱ 2023-12-04 23:28:08
📌 通过这次交易，使我学会：要避免急于翻本的心理，不要为尽快扭亏而投入资金甚至投入加倍的资金来进行交易。我也认识到，损失达到一定金额就会影响你接下来的判断，所以你在发生损失和下一次交易间要腾出一段休息时间，这样就可以平复心情，恢复冷静。 ⏱ 2023-12-04 23:33:44
📌 当你持有比较大的头寸时，到什么时点、什么价格你会知道自己的交易判断是错的？是什么让你知道要清仓离场？如果某笔持仓头寸建仓一周或两周后账面还是亏损的，很清楚，你的这笔交易做错了。即便某笔持仓头寸账面大致保本，但是如果距离你建仓已过去许多时间，你的这笔交易也可能做错了。 ⏱ 2023-12-05 21:22:48